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定量筛选+定性研究+组合策略 一、定量初选：生成候选名单 初筛的规则就是为了排除各种陷阱，找到价廉质高的候选名单。 （一）估值筛选 筛选条件： 企业价值/净资产 < 2 或 企业价值/近5年平均净利润 < 20 概念解析： 完全私有化一家上市公司的成本叫企业价值，大致等于：市值 + 有息负债 - 现金和类现金。这里列出的企业价值倍数是比市盈率、市净率更好的估值利器，可用于比较不同负债水平的公司。 （二）盈利质量 利润增长率：[10%, 50%] 投入资本回报率 > 10% 毛利率 > 30% 且 净利率 > 15% （三）资产质量 资产负债率 < 40% 重资产比例 <...

一、重新认识期货：本质与全品类图谱 1. 期货的本质：远期合约与实体之锚 期货（Futures），其本质是一份标准化的远期合约。买卖双方约定在未来的某一特定时间、以确定的价格，交割特定数量与质量的商品或资产。 它最初并非为投机而生，而是为了对冲现货经营的不确定性： 生产商怕未来跌价，提前卖出期货锁死利润； 加工商怕未来涨价，提前买入期货锁定成本。 2. 四大板块与二级分类细化 国内期货市场体系已高度成熟，按产业属性可划分为四大核心板块，每个板块又有着完全不同的产业驱动逻辑（二次分类如下）： 一级板块二级分类典型品种核心驱动因子 一、农产品1...

案例三：模型五——独角兽模型（看涨场景） 市场背景： 价格在关键低点附近出现流动性扫荡。 操作步骤： 价格扫荡前低，完成流动性扫荡。 价格形成市场结构转变。 标记破坏块区域。 识别出一个看涨公允价值缺口与破坏块明显重叠。 在重叠区域设置买入限价单，止损设于破坏块内公允价值缺口下方，止盈目标为**1:2风险回报比**。 结果： 价格回踩重叠区域后直接上行，触及止盈目标。该模型因多重概念共振，被称为ICT体系中最受欢迎的入场模型之一。 4. 常见误区与风险提示 **贪多求全：**...

模型四：SMT背离 + 市场结构转变 + 破坏块 入场规则： 等待SMT背离出现。 等待市场结构转变确认。 标记破坏块区域。 在破坏块处设置限价单入场。 止损规则： 止损设置于破坏块下方（看涨场景）。 止盈目标： 1:2风险回报比。 模型五：流动性扫荡 + 市场结构转变 + 破坏块 + 公允价值缺口（独角兽模型） 入场规则： 等待流动性扫荡。 等待市场结构转变确认。 标记破坏块。 识别与破坏块重叠的公允价值缺口。 在破坏块与公允价值缺口的重叠区域设置入场。 止损规则： 止损设置于破坏块内公允价值缺口的下方（看涨场景）。 止盈目标：...

与其等待所有ICT概念同时共振而陷入分析瘫痪，不如从七个核心概念中挑选两到四个，组合成一套结构化的入场模型，并通过回测验证其有效性。 策略核心原理 很多交易者存在一个普遍误区：认为必须等到所有ICT概念同时对齐才敢入场。这种思维的直接后果是错过大量优质交易机会，并最终陷入所谓的“分析瘫痪”。 解决这一问题的核心思路是：从ICT概念库中选取若干要素，按固定顺序组合成结构化的入场模型。每个模型都有明确的触发条件和操作步骤，交易者只需选择一套契合自身交易风格的模型，进行充分回测后严格执行即可。 本文涉及七个ICT核心概念： **流动性扫荡（Liquidity...

与其等待所有ICT概念同时共振而陷入分析瘫痪，不如从七个核心概念中挑选两到四个，组合成一套结构化的入场模型，并通过回测验证其有效性。 策略核心原理 很多交易者存在一个普遍误区：认为必须等到所有ICT概念同时对齐才敢入场。这种思维的直接后果是错过大量优质交易机会，并最终陷入所谓的“分析瘫痪”。 解决这一问题的核心思路是：从ICT概念库中选取若干要素，按固定顺序组合成结构化的入场模型。每个模型都有明确的触发条件和操作步骤，交易者只需选择一套契合自身交易风格的模型，进行充分回测后严格执行即可。 本文涉及七个ICT核心概念： **流动性扫荡（Liquidity...

前言 在辞去朝九晚五工作全职交易之前，必须用三项硬性标准检验自己：持续盈利记录、生活费用储备、对交易的真实热爱，缺一不可。 策略的核心原则 全职交易并非逃避职场的捷径，而是一场对能力、资金与心理的全面考验。市场会无情暴露情绪化、不守纪律和无系统追逐自由的行为，并予以惩罚。因此，在做出辞职决定前，交易者需要建立客观的自我评估框架，用数据和事实而非感觉来判断自己是否具备以交易为生的资格。本策略适用于所有考虑从兼职交易转向全职交易的人，其核心逻辑是：先证明能力，再谈自由。 详细操作规则 入场规则（满足以下全部条件方可考虑辞职） **持续盈利记录**：必须拥有至少...

一、完整工作流程 分析（Analysis）：用经济日历预判价格交付 → 界定区间与交付程序（buy/sell program）。 交易验证（Trade Validation）：对照验证清单逐项确认。 执行（Execution）：按个人选定的进场点（讲师本人使用 breaker）进场。 管理（Management）：止损、移动止损、止盈。 复盘与评估（Review & Evaluation）：每日记录交易日志、目标日志并反思。 二、进场条件 （一）方向与位置前提（分析阶段必须先确定）...

一、基础 主题：围绕自营交易公司账户的规模化扩张（Scaling）与多账户组合管理，讲解如何用剥头皮式回归打法批量通过考核（Eval）、批量操作已出资账户（Funded），并通过风控仪表盘做统计最优的风险分配，最终完成月收入 10k → 30k 的扩张。 适用交易标的： 美股股指期货——纳斯达克指数期货 NQ 及其微型合约 MNQ（以”点数 points”为盈亏与目标单位）。 涉及的自营交易公司：Topstep、Lucid（Flex 50k，规则与 Topstep...

一、进场条件（严格源自字幕） 1. 方向与订单流确认（进场前提） 先定大方向：从月线、周线、日线识别订单流方向（Order Flow），只做顺趋势交易——讲师明确”在严肃账户上只做顺趋势交易”（only pro trend trades, because the pro trend moves are more than the counter trend moves） 状态改变确认：需要 H1（或 H4）Change in State of Delivery（交付状态改变，CSD） 来确认方向反转后才考虑进场...

交易员最常见的问题不是”没有方法”，而是临场无规则、事后无数据：进场凭感觉、出场凭情绪、输了说不清为什么、赢了也说不清靠什么。本策略用一份固定的 Playbook 规则清单（方向 → 兴趣区 → 入场确认 → 管理）把”要不要进场、何时离场”变成逐条核对的流程，并用标签系统（tagging）为每笔交易记录设置类型、执行时段、新闻、兴趣区质量等维度，最终以回测数据决定保留、剔除或加重某个变体，从而系统化地移除策略中的低效环节。字幕中讲师还点出一个具体痛点：SMC 体系中价格常在换位（change of...

策略核心原理 流动性堆积与扫荡逻辑 该策略的核心在于识别市场中的流动性堆积区域。当价格在高点或低点反复测试某一水平时，该区域上方或下方会积累大量止损订单，形成流动性池。机构资金往往需要推动价格扫过这些区域以获取对手盘流动性，随后价格才具备反向运行的条件。 多时间框架配合 策略要求交易者在1小时图上识别关键流动性水平（如前高、前低、整数关口），再切换至15分钟图寻找具体的入场触发信号。高时间框架提供方向与目标，低时间框架提供精确入场时机。 适用场景 该策略适用于震荡市或趋势回调阶段，尤其当价格在关键水平附近出现反复测试后形成明显流动性堆积时。不适用于单边无回调的极端趋势行情。...

前言 价格行为的本质是流动性的追逐与收割，学会识别流动性池并等待价格主动触及后再入场，是提升交易一致性的关键一步。 策略核心原理 本策略的核心逻辑建立在流动性概念之上。所谓流动性，是指市场中聚集的止损订单和挂单区域——通常位于明显的高点上方或低点下方。机构资金需要足够的对手盘才能完成建仓或出货，因此价格往往会被引导至这些流动性聚集区，完成"刺穿—收割—反转"的过程。 适用场景：适用于期货、外汇等流动性充足的品种，在15分钟及以上时间框架中效果较为显著。核心操作思路是：识别流动性池 → 等待价格刺穿流动性 → 在刺穿瞬间入场 → 止损设在被刺穿高点（或低点）的外侧 →...

期权并不神秘，它的全部逻辑可以浓缩为一句话：买方支付权利金获得权利，卖方收取权利金承担义务——理解了这个不对称结构，你就理解了期权定价与盈亏的全部前提。 策略核心原理 1.1 期权合约的诞生逻辑 期权的本质是一份“权利交易”协议。用最日常的场景来还原：你想买一辆标价500美元的自行车，但暂时不确定是否真的需要。于是你找到车主，支付20美元，换取一项约定——在接下来一个月内，你有权以500美元的价格买走这辆车。 这20美元，就是期权权利金（Premium）；约定的500美元，就是行权价（Strike Price）；协议截止的那一天，就是到期日（Expiration）。...

先说结论： 期权买方（多头）：付权利金，获得权利，最大亏损就是权利金（收益不封顶） 期权卖方（空头）：收权利金，承担履约义务，最大收益就是权利金（亏损不封顶） 一、看涨期权损益分析： 例如：标的股票现价100元；行权价＝100元；期权权利金＝5元/股；到期时间1个月后。 看涨期权多头（购买方）：有权按100元买入股票。 1、看涨多头（买看涨期权，赌上涨，我能以固定价格买） 成本:花5元买这份权利。 （1）到期股价＝100元（平值）：行权最终亏5元权利金。 （2）到期股价＝90元（下跌）：不行权。最多亏5元。...

一、保护性看跌:持有股票＋买入看跌期权 目的：给持仓股票买保险。不怕大跌，上涨收益还能拿，锁定最大亏损！ 头寸:买1股股票（现价100元）＋买入1份看跌期权（期权价格5元） 期初总投入＝100＋5＝105元 到期可能情况： 1、股价＝120（大涨） 股票价值120；看跌期权不行权，作废。 净损益＝120-105＝15 2、股价＝100（不变） 股票100；看跌不行权。 净损益＝100-105＝-5 3、股价＝80（大跌） 股票80；看跌期权行权，可以按100原卖出股票。 净损益＝100-105＝-5，这种情况下如果没有期权，亏损20元。 总结特点...

债券本质就是一张“借条”。 政府、企业缺钱，向别人借钱，开出一张凭证，约定：借多少钱、借多久、每年给多少利息、到期一次性归还本金。这张凭证，就是债券。 借钱的一方叫发行人（债务人）；买债券、出钱的人，就是（债权人）。 🔺举个例子 地方政府要修路，缺资金，发行地方政府债券。 你买1万元债券： 1. 等于你借1万元给政府； 2. 约定3年期，年利率2.5%； 3. 每年给你250元利息； 4. 3年到期，把1万元本金还给你。 🔺常见几大类债券 1. 国债（国家发的） 国家借钱，安全性最高，几乎不会违约，大家也叫“金边债券”。 2. 地方政府债...

🐮牛市（多头市场） 牛市 = 市场整体持续上涨，大家赚钱效应好。 简单理解：很长一段时间里，大盘指数不断走高，大部分股票跟着涨，投资者信心足，愿意进场买股票，买盘多，推动价格持续上行。 📈牛市特点 1. 指数持续创新高，多数股票上涨； 2. 身边炒股的人很多都在赚钱，市场情绪火热； 3. 大家对未来经济、公司盈利比较乐观。 为什么叫牛市？ 传说来源：公牛攻击的时候，牛角向上顶，代表向上上涨。 🐻‍❄️熊市（空头市场） 熊市 = 市场整体持续下跌，亏钱效应明显。 大盘指数长期走弱，大部分股票持续下跌，大家信心不足，很多人卖出股票，卖盘多，股价不断走低。 📉熊市特点...

一句话：股票指数，就是一篮子股票的“平均成绩单”，用来代表这一组股票整体涨还是跌。 🔺用咖啡馆☕️举例，很好懂 假设城里有一堆咖啡馆上市公司，我们挑出里面规模最大的20家咖啡馆，打包在一起。 每天记录这20家咖啡馆的股价变化，加权算出一个综合数字，这个数字，就叫【咖啡馆指数】。 • 指数涨：代表这一篮子里的这批股票，整体平均上涨 • 指数跌：代表这批股票，整体平均下跌 指数本身不能直接买。指数只是一个统计数字，就像班级平均分，平均分这个数字不能拿来买卖。你只能买跟踪这个指数的基金（指数基金）。 🔺举几个大家最熟悉的指数 1...

一、开篇：为什么你方向看对了，账户却没动？ 很多人买宽基基金，亏的不是认知，是容器。 明明看懂了"AI和新质生产力是方向"，却重仓买了沪深300，然后抱怨"产业看对了，账户怎么没动"；明明只想稳稳收息对抗通胀，却把科创50当底仓，回撤一来心态先崩。 沪深300、中证A500、中证500、中证1000、创业板指、科创50、红利、纳指——它们不是"同一个东西的不同名字"，而是装不同股票、走不同风格、甚至互相跷跷板的不同容器。 选错容器，产业看对也白搭；选对容器，哪怕择时糙一点，长期也亏不到哪去。 二、宽基指数是什么？一个水果篮子的比喻...